中信建投：疫情管控换装 医药企业影响几何

有道联社（厦门，编辑 徐家良）近日，自3翌年以来，本土传染病新患人数突出攀升，有近期厦门传染病受到广为关注。传染病终于扩散，令CXO、主营传统产业及接种表现较好，其中更有以外“牛股”再鼎保健-SB(09688.HK)、开拓制剂业-B(09939.HK)及歌礼制制剂(01672.HK)在有近20个交易日涨幅分别为1510%、200%、40%。

为此长龙建投今日刊出研商报指为，尽管传染病扰动对保健该公司生产经营者产生一些直接影响，但主营传统产业基本保持较短时间放缓，企业本身需求仍极其充沛，其中以接种上市该公司为例，由于上次极低基数、非新冠接种销售；也预期等缘故人均较短时间，此外中制剂及原料制剂该公司备受市场关注。

鉴于世界各地新冠病毒感染病症较高位持续回落例，但本土以外城市新患及无症状人数有近期大幅增加。

总计20224翌年1日，世界各地新冠患者紧计近4.9亿人，单日追加患者人数117500人。1翌年日仅追加确认人数为291500人，2翌年以来大幅回落，但仍高于本次放缓前极低水平。有近1周日仅追加确诊人数为152500人，与今年的155500人基本起码。

中国基本日仅追加（不含无症状）想得到控制，吉林与厦门相对极少。3翌年10日以来，全国追加确诊有所攀升。4翌年4日追加确诊病症数为1607人，与3翌年1日的224人比起攀升突出，但配星现攀升趋向于 ；长春市4日追加确诊604人，厦门追加确诊268人，仍处高位；东莞单日追加确诊2人，控制较好。

一季度商报电子信息该公司阶段性

受益于传染病，CXO和主营保持较高人均，尤其是应运而生了宝洁核酸口服制剂物订单的该公司表现值得注意；主要该公司通过工人和骨干驻厂等方式、尽量弱化传染病对生产经营者的直接影响。

接种上市该公司由于上次极低基数、非新冠接种销售；也预期等缘故人均较短时间，中制剂及原料制剂该公司经营者完全符合预期，医疗服务该公司经营者有可能相异程度受到传染病直接影响。

处方制剂、医疗器具该公司经营者分化成更大。

IVD该公司经营者分化成更大，其中有淋巴细胞检测出口业务或有近期获批本土批文的万孚生物(300482)人均较短时间；保健供应商及血制品企业放缓平稳。

保健仓位攀升，加配极低估值路肩

公募私人机构上次Q4保健持仓数量为10.77%，较前一季度攀升2.36个百分点，除去保健私人机构后的特数量为6.50%，较前一季度攀升2.91个百分点。延展来看，现阶段私人机构持仓数量略高于历史平仅极低水平。Q4私人机构加配了例如中制剂等处于历史较极低估值极低水平的路肩。

调整接有近期中，估值极其公共安全

此外，长龙建投看好港股有突出竞争者的创新制剂（信达生物、金斯瑞生物科技、百济神州、君实生物、再鼎保健等）、创新器具及医疗服务（固生堂等）板块的反弹机会。