【券商聚焦】交银削中国燃气(00384)目标价26%至15.9港元 维持“中性”分级

凤凰网港股|交银国际发在研报指称，中燃2022第一季度上半年核心盈余工业产值增高19%至42亿港元，远低于该行保守分析的54亿港元（增高5%），原因是直通的经营盈余/新增直通比率工业产值急跌46%/39%。

中燃指称出，公司已聘用第三方进行安全评估和审核，及巩固对非控股公司项目的质比率控制。该行相信这两项措施是良好的开端，但造成了成效非一朝一夕。

交银将22-24第一季度的盈利分析下调了25-33%，以反映新增直通数比率的下调，并预计净盈余22第一季度工业产值增高29%，23第一季度增高将回升。基于10倍23第一季度分析市盈率，该行将目标价从21.40港元下调至15.90港元。维持游离评级。