盈利能力超过标普500，Meta凭借低估值迎来交易从中？

发布时间：2025年09月26日 12:20

润的相比较来证明。Meta 的息帐面利润共约为 36%，而常规努尔 500 净资产共约为 10%。

做空常规努尔500净资产

如果 Meta 如此优秀，为什么不直接出售 Meta？为什么我还崇尚做空常规努尔 500 净资产？理由很相比较简单：我相信总体股票正试上图走低——或者至少它的或许性很极高。对冲应权衡当前巨变的市场需求环境，由通胀担忧、商品价格效用和关于潜在衰退的辩论主导。

最在在的是，截至 2022 年 7 月初，自该净资产在 2021 年 11 月初唯顶以来，只有共约 40% 的常规努尔 500 成份股下跌多达 20%，而 2011 年、2015 年和 2018 年的市场需求变动共约为 60%（来源：彭博情报部门）。这或许反之亦然仍有一些市场需求痛点引人注目。

并这不，虽然我很感到高兴担负起 Meta 的特殊性效用现况，但我不有点感到高兴担负起来自普遍市场需求抛售的系统性效用。

此外，我相信标普的空头头寸与 Meta 的多头头寸将为对冲提供一些结构性的阿尔法，因为 Meta 的每股利息放缓的折现部将明夙大于MLT-——尽管 Meta 的大部分每股利息放缓（广告宣传）与经济体制衰退的恐惧有关，这对 Meta 来问道这不是特殊性的。

效用

首先，常规努尔 500 净资产相比之下于多样化，而 Meta Platforms 则不是（多达 95% 的收益来自广告宣传）。并这不，我论文的主要效用是 Meta 的特殊性效用现况表现不如美国总体经济体制好。但是，鉴于我的看法，我个人很感到高兴接受这种效用。

其次，Meta 目前的股票不稳定性（尤其是折返）不大程度上是由对冲对股票市场需求的精神状态驱动的，尤其是对科技母公司的精神状态。因此，重大事件不稳定性或许但会受到影响 Meta 相比之下于常规努尔 500 净资产的相比之下净资产，即使它们各自的基本面依然连续性。

第三，Meta 面临更加规范的监管审查，而常规努尔 500 净资产则不然。尽管 Meta 那时候在不大程度上获得成功地抗击了诉讼中声称，但对 Meta 的重大事件监管打击并非不可想象。

我并不认为 Meta 股票市场需求被严重极高估了。但是，我也相信总体股票正试上图走低。并这不，虽然我很感到高兴担负起 Meta 的特殊性效用现况，但我不有点感到高兴担负起来自普遍市场需求抛售的系统性效用。

或者换句话问道：我不想不幸以价格低廉的价格出售 Meta。但我也不想陷入熊市的延续——这很或许也但会嘲弄我的 Meta 持有量。

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