万事达被严重忽视了？

发布时间：2024年01月26日 12:21

贷款和海外投资品公共服务，万事达可以缩小其共享的系列产品仅限于。

B2B 偿还

大新公司对大新公司 (B2B) 偿还的系列产品大都未曾受受到影响，并共享了更大的崛起但他却。

严重威胁

激化的比赛

万事达在电子货币的系列产品上仍然并列 Visa，排名第二。随着 Visa借助于其规模与中央银行和其他密切携手达成更加具挑战性的融资，万事达可能会会继续耗尽的系列产品份额。此外，PayPal甚至iPad等其他金融服务新能源新公司也越来越多地力图在偿还行业得不到的系列产品份额。

因特网确保安全风险

因特网攻击经常针对银行业行业，任何妥协都可能会情况严重损害万事达的声誉和海外投资者热忱。

经济波动

万事达很较易受到美国经济危机的受到影响，因为它在金融服务新能源领域运营，这可能会会受到影响购买者花销，从而受到影响融资量。

颇高效率去当中介化

区块链和其他分布式账本颇高效率可能会使金融服务融资当中不再必需当中间商，从而妨碍万事达的主要活动。

SWOT 深入研究确实，万事达是的公司颇高数量级的新公司，比较有能力借助于不停下降的电子货币的系列产品。虽然发挥作用缺点和严重威胁，但我深信该新公司的优势和前程多达了环境因素。

作价

万事达今日的股票价格共约为 38 倍。虽然乍一看这也许颇高，但它比该新公司 42 倍的 5 年最低股票价格低 10% 左右。这些颇高股票价格确实新公司数量级比较颇高。

当比较Visa和万事达时，我们可以看不到，与Visa相对，万事达今日很强更大的作价普通股。

在依然10 年当中，很相比，它们的融资至少至少彼此一致，但总体而言，万事达是两家新公司当中股票价格较颇高的新公司。然而，这种差异在依然几个同月也许不大缩小：

为了推论这种普通股是合理的，有人可能会会说道，万事达必须是两家新公司当中数量级更加颇高的新公司。然而，当我们忘了现阶段的下降和业绩测试方法时，两者比较接近，万事达在大都数测试方法上下降得更加快，而 Visa 也许在很多业绩测试方法上领先。

在至少至少所有其他作价测试方法当中，我们都得不到了有所不同的情况，Visa 的至少至少每一项测试方法都较低：

正如后面仍然写到的，Visa 今日的作价不错。

本票交易成本量深入研究

为了今日为Visa 独立评估万事达，我顺利完成了一次小型本票交易成本深入研究 (DCF)，其当中考虑了万事达预见的预料成长率。深入研究当中的蓝色示例是我评估新公司后所实行的主要举例。

收益：我原计划预见8年收益年成长率为13%。这比新公司十年复合年成长率颇高出 1% ，但适用深入研究师的预料。考虑到电子货币的系列产品原计划下降 8.5%，这也许过于有些激进主义。

息帐面盈亏：对于息帐面盈亏，我用到了依然 3 年的最低差值，原计划预见 8 年将保持在 55% 的水平。

财务监管结果和税收：我对依然三年的差值顺利完成了最低，因此用到 -19% 来近似差值 2023 年至 2030 年的净利润。

征税：对于征税，我的近似差值至少至少是有所不同的。我近似差值了依然三年的最低差值，然后原计划预见几年将保持在 16% 的水平。

意志交易成本：我用到上述征税近似差值了 EBIAT，然后力图有约恰当的 EBIAT 与 FCF 比率。我在这里旋即对依然三年顺利完成最低，并用到-3%来近似差值万事达预见的交易成本。

WACC：我用到的是万事达现阶段的 WACC，9.5%。

可持续性成长率：深入研究当中举例的可持续性成长率为 3.5%。

已确定举例，我们推断共约 320 美元的目标价格。这确实该新公司的作价可能会被颇高估共约20%。

事实

万事达是的公司比较颇高数量级的新公司。Visa 和万事达之间至少至少双寡头的局面（因此可意味着的盈亏颇高）毕竟有一点相较整个的系列产品得不到某种普通股。

电子货币的系列产品作为一个整体是一个不亚于挑战性的海外投资的系列产品。原计划年成长率为 8.5%，并且有许多新兴发展中国家可供携手开发，该的系列产品的成长率很强挑战性。

然而，根据我们的公平巨头深入研究和 DCF 确实，万事达今日作价过颇高，而且 Visa 是的系列产品领导者，持有共约 40% 的世界的系列产品份额，Visa 今日的作价更加具挑战性。

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